Оценка стоимости действующих предприятий. Особенности и специфика
В каких случаях производится оценка стоимости действующего предприятия или бизнеса?
Оценка стоимости действующего предприятия производится в следующих случаях:
- В случае продажи компании или ее части;
-
При передаче компании в качестве залога по кредиту или сдаче ее в аренду;
-
При реорганизации бизнеса, вхождении компании в крупную фирму, в том числе путем передачи части уставного капитала;
-
В случае ликвидации фирмы по причине банкротства либо прекращения деятельности по другой причине.
Виды оценки стоимости действующего предприятия
Есть несколько видов расчёта стоимости бизнеса. Рассмотрим особенности расчета каждого из них:- Рыночная стоимость предприятия показывает реальную цену, по которой можно реализовать фирму в условиях конкуренции. Это стоимость имущества компании плюс будущий расчетный доход. Рассчитывают ее при необходимости определения позиции предприятия при его продаже, поглощении либо, если нужно разработать стратегию развития бизнеса в долгосрочной перспективе. При проведении такой оценки анализируют денежные потоки и прибыль. Также проводится анализ темпов роста других основных показателей;
- Инвестиционную стоимость предприятия рассчитывают, если ее владельцами планируются конкретные инвестиционные проекты. При этом тип затрат зависит от планируемой доходности, соответственно, стоимость компании может быть ниже или выше рыночной. При расчете инвестиционной стоимости предприятия берется объем инвестиций и ожидаемый доход от них с учетом периода окупаемости;
- Текущая стоимость предприятия, которую также называют восстановительной. Ее рассчитывают при необходимости страхования имущества, переоценки активов, а также для оптимизации налогообложения. При такой оценке стоимости действующего предприятия берется стоимость оборудования и иного имущества за минусом износа. Этот метод не совсем точный, поскольку, помимо физического износа, есть и моральный износ. Однако этот способ используется, причем обычно вместе с другими способами оценки;
- Расчет ликвидационной стоимости предприятия проводится, если необходимо определить его цену при возможном закрытии и реализации. При этом из стоимости, по которой планируется продать фирму, вычитаются счета к оплате, расходы на содержание предприятия до его реализации и прибавляется прибыль, которую можно получить до момента продажи предприятия. Отметим, что при экстренной продаже ликвидационная стоимость будет гораздо ниже рыночной.
Существует 3 подхода к оценке действующего предприятия или бизнеса. Давайте кратко рассмотрим их:
-
Доходный базируется на прогнозировании прибыли от проведения операций. Прибыль предприятия в будущем доводят до его текущей цены. Таким образом, стоимость фирмы возрастает с ростом ее планируемого дохода;
-
Способ прямой капитализации основан на получаемых доходах предприятия с учетом планируемых темпов их роста. В этом случае, чтобы получить стоимость компании, ее доход нужно разделить на коэффициент капитализации, то есть на среднюю величину прироста капитала. Данный способ подходит для предприятий, планирующих поддержание прибыльности на текущем уровне либо увеличение темпов роста прибыли. В основном этот метод используется крупными компаниями;
-
Способ дисконтирования планируемых потоков денежных средств. Такой метод предполагает, что сегодняшняя стоимость активов и денежных средств фирмы больше, чем их будущая стоимость. С помощью такого способа проводят оценку крупных компаний, на которые действуют самые разные факторы, включая сезонность;
-
При использовании метода продаж анализируются цены на пакеты акций похожих компаний, при этом используются мультипликаторы, которые рассчитываются исходя из обобщенных данных каждой конкретной компании.
Оценку предприятия или действующего бизнеса выполняют квалифицированные эксперты. Только они определяют вид расчёта стоимости бизнеса и выбирают наиболее подходящий подход к оценке предприятия. Если вам необходимо провести оценку стоимости действующей компании, обращайтесь в проверенную экспертную организацию компанию – ООО МЦК «Триумф».